硅料过剩引担忧！新特能源Q1预喜仍跌逾13% 多机构预期硅料后续将持续回落
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4月25日，多晶硅龙头新特能源(01799)绩后倒跌逾13%，截至发稿，跌13.10%，报18.9港元。就在前一日，新特能源刚刚发布一季度盈利预喜公告，预计2023年一季度营收100.87亿元，归属股东净利润34.67亿元，分别同比增长了50.28%和39.15%。
去年四季度至今，随着通威包头二期、新特包头新产能、亚洲硅业新产能二期加速释放、以及东方希望受损产能的恢复，硅料的市场供给显著增加。今年以来，光伏产业链围绕多晶硅价格博弈持续，但在其产量稳定增长的情况下，成交价格持续下探。
4月19日，硅业分会发布的最新价格信息显示，国内单晶复投料价格区间为18.00至19.50万元/吨，成交均价为19.24万元/吨，环比下降2.73%；单晶致密料价格区间为17.80至19.30万元/吨，成交均价为19.00万元/吨，环比下降2.71%。
从需求端来看，来自中国光伏行业协会的数据，今年全球光伏新增装机规模预计280GW-330GW，国内新增装机规模预计约95GW-120GW。供给端方面，据硅业分会测算，2023年国内硅料年产能增量约104万吨/年，保守预计2023年全年硅料产量在135万吨左右，对应360GW装机需求。可以看到，即便排除海外产能，仅2023年国内新增的多晶硅产能相对全球的新增需求都处于供过于求的状态。
硅业分会4月19日发布的多晶硅周评显示，4月份国内多晶硅产量预计在10.8万-10.9万吨，环比增幅约3%。硅业分会表示，硅料整体供大于求的局面未见缓解，预计4月份硅料价格仍将延续目前的缓跌走势，后续价格走势仍将根据终端需求、硅片供需情况、库存等因素波动调整。
紫金天风期货亦认为，当前多晶硅料供给过剩，且今年已进入过剩周期，后续将面临价格持续回落的局面。另据集邦咨询的调研，在整体降价预期下，下游组件厂拿货也出现延缓迹象，电池企业也已全面减少硅片采购。
但值得注意的是，就在当前光伏产业链“产能过剩隐忧”占主导地位的背景下，“硅王”通威股份（600438）(600438.SH)在近日公布业绩报告后又发布扩产公告。通威股份规划2024-2026年高纯晶硅、太阳能电池累计产能规模将分别达到80-100万吨、130-150GW。
国泰君安分析师庞钧文、石岩在4月21日发布的研报中也称，由于关键原材料石英砂的价格持续上涨，光伏硅片环节的盈利也存在超出市场预期的可能。
